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专题：券商IPO项目执业质量评级
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（一）公司基本情况
全称：山东亚华电子股份有限公司
简称：亚华电子
代码：301337.SZ
IPO申报日期：2021年6月25日
上市日期：2023年5月26日
上市板块：创业板
所属行业：软件和信息技术服务业（证监会行业2012年版）
IPO保荐机构：东吴证券
保荐代表人：曹飞，庞家兴
IPO承销商：东吴证券股份有限公司
IPO律师：北京德和衡律师事务所
IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人在新三板挂牌期间信息披露的数据与本次申报存在差异；发行人被要求对照《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条、《创业板股票发行上市审核规则》第十九条的规定，结合发行人的业务实质论证在创新、创造、创意方面体现出的某项特征，进一步说明是否符合创业板定位。
（2）监管处罚情况：不扣分
报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，亚华电子的上市周期是700天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
亚华电子的承销及保荐费用为6669.23万元，承销保荐佣金率为7.85%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.96%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨55.83%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨7.18%。
（9）发行市盈率
亚华电子的发行市盈率为52.45倍，行业均数62.67倍，公司低于行业均值16.31%。
（10）实际募资比例
预计募资4.02亿元，实际募资8.49亿元，超募比例111.09%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比降低0.38%，营业利润较上一年度同比降低34.15%，净利润较上一年度同比降低42.42%，归母净利润较上一年度同比降低42.42%，扣非归母净利润较上一年度同比降低31.53%。
（12）弃购比例与包销比例
弃购率0.64%。
（三）总得分情况
亚华电子IPO项目总得分为74分，分类C级。影响亚华电子评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，超募比例较高，东吴证券保荐亚华电子项目质量评级级上市首年营收净利双降排队周期较长上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
